[ad_1]
На тлі зниження ринкової капіталізації на 35% з початку 2023 року, як IPO Circle може відкалібрувати її ринкову позицію та вплинути на ширшу крипто-екосистему?
На шляху до відновлення втраченої частки ринку Circle Internet Financial, компанія, що стоїть за USD Coin (USDC) — другий за розміром у світі стейблкойн за Ринкова капіталізація — вирішив стати публічною компанією.
11 січня 2024 р. Коло оголосив його конфіденційна заявка на первинне публічне розміщення акцій (IPO) у США. Терміни та особливості IPO, такі як кількість акцій, які будуть запропоновані, та їх ціновий діапазон, залишаються в таємниці, очікуючи на розгляд Комісії з цінних паперів і цінних паперів США.
Спочатку, у 2021 році, компанія оголосила про плани вийти на біржу шляхом злиття з Concord Acquisition Corp, оцінивши Circle у 4,5 мільярда доларів. Пізніше ця оцінка зросла до 9 мільярдів доларів у 2022 році, але згодом угода зірвалася.
Що саме відбувається і як це може вплинути на ширшу екосистему?
Що це IPO може означати для Circle?
Подорож Circle до IPO розгортається на тлі коливань стану на ринку стейблкойнів, особливо для його флагманського стейблкоїну USDC.
Протягом 2023 року ринкова капіталізація USDC помітно знизилася, впавши приблизно на 35% з приблизно 43 мільярдів доларів США в березні 2023 року до 28 мільярдів доларів США станом на 11 лютого.
Це скорочення різко контрастує з його основним конкурентом, Tether USD (USDT), який зберіг надійну ринкову капіталізацію на рівні понад 96 мільярдів доларів США та зріс понад 20% з початку 2023 року, зміцнюючи свою позицію домінуючого гравця в просторі стейблкойнів.
Традиційно IPO є механізмом вливання капіталу, що дозволяє компаніям покращувати свою інфраструктуру та розширювати свої маркетингові зусилля.
Для Circle вихід на біржу може означати приплив ресурсів, які можна було б виділити на просування USDC і посилення його конкурентоспроможності проти USDT.
Цей стратегічний крок міг би вирішити проблему втрати частки ринку шляхом зміцнення довіри серед поточних і потенційних користувачів і розширення корисності USDC для більш широкого спектру фінансових послуг.
З моменту появи в 2018 році USDC має полегшений врегулювання понад 12 трлн дол блокчейн операції. З цієї загальної суми транзакції на суму 197 мільярдів доларів відбулися лише у 2023 році.
Крім того, зростання кількості користувачів гаманця USDC на 59% у 2023 році разом із обробкою 595 мільйонів транзакцій із січня по листопад вказує на потужну базу користувачів і операційний масштаб, які можуть бути розширені за рахунок надходжень від IPO .
У той час як падіння ринкової капіталізації підкреслює конкурентний тиск, збільшення кількості користувачів гаманців і обсягів транзакцій вказує на основні сильні сторони. Отже, IPO Circle може змінити її позицію на ринку та сприяти більшій конкурентоспроможності проти USDT.
IPO Circle для підвищення довіри до стейблкоїнів
Нещодавнє схвалення SEC 11 спотового біткойна (BTC) ETF у січні 2024 року, в тому числі від таких гігантів фінансової індустрії, як Grayscale і BlackRock, являє собою помітну зміну в сприйнятті та прийнятті криптоактивів у традиційній фінансовій системі.
Це історичне рішення не тільки легітимізує біткойн як клас активів, але й відкриває двері для ширших інституційних і роздрібних інвестицій.
Проекції пропонувати що ETF можуть залучити від 50 до 100 мільярдів доларів лише за перший рік. З цієї суми постачальники ETF вже отримали накопичений понад 28 мільярдів доларів США в активах під управлінням (AUM) менш ніж за місяць, що вказує на потенціал для подальшого вливання капіталу.
Однак подорож до цього місця не обійшлася без проблем. Історично склалося так, що такі криптовалюти, як біткойн, були затьмарені стурбованістю щодо їх використання в незаконній діяльності, включаючи відмивання грошей і фінансування тероризму.
Комісія з цінних паперів і цінних паперів під керівництвом Гері Генслера давно скептично ставилася до біткойн-ETF, посилаючись на потенціал маніпулювання ринком і проблеми із захистом інвесторів.
Тим не менш, нещодавнє схвалення вказує на готовність використовувати потенціал криптовалют в рамках регульованої системи, сигналізуючи про зрушення в бік змін.
Подібним чином стейблкойни зіткнулися з власним рядом проблем. Протягом багатьох років Tether кілька разів перевірявся на його резерви та прозорість, що викликало занепокоєння щодо його стабільності та надійності.
Крім того, крах Terra UST підкреслив вразливі місця на ринку алгоритмічних стейблкойнів, кинувши тінь на стабільність і безпеку цих цифрових активів.
Усі ці розрізнені події сприяли загальній стигмі навколо стейблкойнів, ставлячи під сумнів їх життєздатність як стабільних і надійних засобів обміну.
Потенційне IPO Circle може стати вирішальним моментом для індустрії стейблкойнів. Подібно до того, як очікується, що біткойн-ETF принесуть новий рівень інституційних і роздрібних інвестицій у криптовалюту, IPO Circle може так само підняти USDC і ринок стейблкойнів, сприяючи їх глибшій інтеграції з традиційними фінансами.
Попереду дорога
У 2021 році Coinbase зробив хвилю своїм IPO, ознаменувавши віху для криптоцентричних компаній, які виходять на публічні ринки та слугують вимірювачем інтересу інвесторів до криптовалютних акцій.
Тим часом у 2023 році криптовалютний ринок пережив сильне відновлення, що супроводжувалося відновленням цін на акції, пов’язані з криптовалютою. Цей висхідний тренд був викликаний зростанням основних активів, таких як біткойн, які минулого року зросли більш ніж на 150%.
Враховуючи прецедент, створений Coinbase, і відновлення ринку в 2023 році разом із запуском спотових BTC ETF, потенційне IPO Circle обіцяє подальшу інтеграцію криптоактивів у основну фінансову систему.
Однак важливо зазначити, що SEC відома своїми суворими регуляторними процесами, тому, поки Circle не отримає зелене світло, будь-яке обговорення залишається спекулятивним.
[ad_2]
Source link